Лондонская биржа металлов или LME - фьючерсная биржа с самым большим в мире рынком опционных и фьючерсных контрактов, базовыми активами на которые являются металлы. LME предлагает контракты с датой экспирации до трех месяцев от начала торговли, а также удаленные контракты до 123 месяцев. Биржа предлагает хеджирование и опционы на реальную поставку при исполнении контракта.
Биржа расположена по адресу 56 Leadenhall Street в Лондоне.
Лондонская биржа металлов и Биржевая компания была основана в 1877 году, но рынок прослеживает свое начало с 1571 года с открытия королевского биржи в Лондоне. Сначала торговались только медь, свинец и цинк, но официальный статус был получен в 1920 году. Биржа была закрыта во Вторую мировую войну и вновь открылась после 1952 года. Был расширен список предлагаемых металлов: алюминий (1978), никель (1979), олово (1989), алюминиевые сплавы (1992), сталь (2008), кобальт и молибден (2010). Биржа прекратила торговлю пластмассами в 2011. Ежегодный общий объем торгов составляет приблизительно 11.6 трлн. долларов.
LME предлагает фьючерсные и опционные контракты на алюминий, алюминиевые сплавы, NASAAC (специальный североамериканский алюминиевый сплав), кобальт, медь, свинец, молибден, сталь, олово и цинк.
Чтобы торговать контракты по меди, олову или любому другому металлу из листинга на LME, Вы должны работать через участника биржи LME.
Ежедневные отчеты LME детализировано иллюстрируют сколько тонн каждого металла находится на её складах, что помогает производителям и потребители принимать правильные бизнес решения.
Время торговой сессии - 11:40 - 17:00 по лондонскому времени.
Открытый голосовой аукцион - самый старый и самый популярный способ торговли на бирже. Он является центральным звеном ценообразования. Цены формируются за наиболее ликвидные интервалы, в небольшом круге, сидящими на креслах, участниками биржи методом открытого голосового аукциона и между самыми крупными представителями производителей и потребителей. Официальная цена закрытия на контракты определяется последней ценой спроса до того, как прозвучит сигнал, означающий окончание торгов.
Торговая сессия делится на утреннюю и дневную. Во время каждой из которой торгуются девять металлов двумя блоками по пять минут каждый на контракт (сессия длится с 11:40 до 13:10 и с 14:55 до 16:15). Каждая сессия включает десятиминутный перерыв. Второй утренний блок является ключевым для установки цен на бирже. После официальных первой и второй торговых сессий следуют 85-ти и 45-ти минутные внебиржевые торги. Торгуются фьючерсы, опционы и опционы ТАРО.
Ring Dealing Members - участники с максимальными правами. Они являются членами Лондонской клиринговой палаты, авторизированной согласно финансовому закону об обслуживании рынков и регулируется органом финансового регулирования и надзора Великобритании.
По состоянию на 1 октября 2009 г. список Ring Dealing Members включал:
- Amalgamated Metal Trading Limited
- Barclays Bank Plc
- ED & F Man Commodity Advisers Limited
- J.P.Morgan Securities Ltd
- MAREX Financial Limited
- Metdist Trading Ltd
- MF Global UK Limited
- Natixis Commodity Markets Limited
- Newedge Group (UK Branch)
- Societe Generale
- Sucden Financial Limited
- Triland Metals Ltd
Список дополняется еще 12 компаниям, которые имеют исключительные права торговать на "ринге", приблизительно всего 100 компаний включены в списки LME.
Вопреки широко распространенному мнению драгоценные металлы, золото и серебро, не торгуются на Лондонской бирже металлов, они торгуются на внебиржевом рынке называемым Лондонским рынком слитков, членами Лондонской ассоциации рынка слитков. Платина и палладий торгуются на Лондонской платиновой и палладиевой бирже. Оби являются членами LBMA и LPPM, торгующих драгоценными металлами на споте через EBS (электронная брокерская система) - приобретенной ICAP в июне 2006 года.
LME обеспечивает торговые и клиринговые услуги лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов и распространяет золотые, серебряные и золотые IRS (свопы на процентные ставки) форварды от имени LBMA.
LME запустила электронную платформу под названием LME Select в феврале 2001 года, которая была разработана шведской фирмой по программному обеспечению Cinnober.
В реальности физическая поставка происходит в малом проценте случаев на LME, поскольку большинство организаций использует LME для того, чтобы страховать риски. Однако, тот небольшой процент, который действительно приводит к поставке, играет важную жизненную роль в создании ценовой конвергенции.
Чтобы поддержать этот механизм, LME расширяет и лицензирует сеть складов и хранилищ по всему миру. Складские компании должны выполнять строгие критерии до того, как они будут лицензированы для хранения металлов.
Биржа обеспечивает прозрачную торговую деятельность и в результате помогает определять цены на металлы на месяцы и годы вперед. Это оказывает промышленным предприятиям существенную помощь для предвидения серьезных и быстрых ценовых движений. Ликвидность на бирже такова, что цены, установленные на LME, признаются всеми производителями и потребителями металлов со всего мира.
LME - очень ликвидный рынок и в 2010 году были достигнуты объемы в 120.3 миллионов лотов, что эквивалентно 11.6 трлн. долларам за год и 46 млрд. долларов в среднем за один рабочий день.
Участники LME предоставляют промышленности доступ на рынок к инструментальным средствам управления риском и поставочным механизмам. Торговля ведется через три торговых платформы: открытый голосовой аукцион в "ринге", телефонная торговля и через LME Select, электронную торговую платформу биржи.
В 2000 году Лондонская биржа металлов стала филиалом новой компании, членом холдинга LME Holdings Limited. Прежние члены Лондонской биржи металлов сохранили свое членство на бирже и им был предложен пакет акций LME Holdings Limited на масштабируемой основе согласно роли участника на бирже.
Лондонская биржа металлов имеется 13 директоров - два приглашенных директора с существенным опытом в металлургической промышленности и торговле, три независимых директора и шесть директоров-представителей LME Holdings Limited, торгового директора и президента LME.
Комитеты на LME - интегрированные и уникальные элементы биржи. Каждый из комитетов - отдел биржи. Они способствуют хорошему управлению биржей, организованному функционированию рынка и тесному сотрудничеству с участниками.
Свод правил LME доступен для участников через онлайновую службу. Бумажные копии можно купить через интернет-магазин LME.
Финансовые отчеты для LME Ltd и LME Holdings публикуются онлайн.
